基金小镇寻访：如何深度参与实体经济发展
21世纪经济报道记者马婷婷北京报道3月22日，由中国投资协会创投委、基金小镇交流合作中心牵头的2023全国基金小镇走访调研考察活动正式启动。考察团在本次活动中，共走访了四座在全国具有代表性的基金小镇，分别为江西共青城基金小镇、杭州玉皇山南基金小镇、嘉兴南湖基金小镇，以及苏州金融小镇，近距离了解当前基金小镇业态的发展特点。2015年以后，基金小镇作为中国特色小镇中的一类，在相关政策的支持和鼓励下发展迅速。随着中国经济的发展，在多层次资本市场体系不断建设和完善的背景下，为了带动当地产业发展、增加政府税收，全国各个省、市，甚至区一级纷纷成立基金小镇。基金小镇通过结合当地区位优势、产业特色和优惠政策，来吸引产业资本、私募基金以及各类金融服务机构的进驻。与此同时，在资本的助力下，地方产业集聚效应进一步得到突显，基金小镇也成为各地产业结构升级以及政府招商引资工作中的重要组成部分。同国外自发形成的基金小镇不同，中国的基金小镇通常由特定单位发起和运营。从最初立项到建设开发，再到运营发展，通常要经历三个阶段，包括虚拟注册阶段、实体开发和招商阶段以及协同当地产业发展阶段。中国基金小镇交流合作中心秘书处负责人崔恒强表示，目前国内头部基金小镇的资源优势主要分为三大类：优质政策、优质资金、优质产业。各个基金小镇应发挥地区特色，垂直深耕，吸引有利于当地发展的高价值对口优质企业。高效服务是基金小镇发展的基础在全国基金小镇的开发中，共有三种主要模式，分别为政府主导、企业主导和政企联合。由于基金小镇的运营和招商与地方优惠政策高度相关，因此为了政企对接更顺畅、政策落实更到位，基金小镇在建成后的运营工作中，通常以当地政府单位管理、地方国有企业平台运营的模式为主。为了吸引企业入驻，头部基金小镇通常提供包括前期审核、地址入驻、金融局审批、工商注册、税务登记、银行开户等一站式的注册服务。共青城基金小镇服务中心副主任王涛介绍称，共青城基金小镇通过一系列商事改革和创新，为入驻基金和企业提供优质的营商环境，解决基金和企业的后顾之忧。其中，在注册流程方面，小镇内的基金可在一个工作日内完成营业执照的办理，还曾有基金仅用4小时就完成了全部的审批注册工作。同时，小镇服务中心还为基金提供商务秘书服务，具体包括提供地址托管、代账报税、代办银行业务、工商年报等企业行政服务。此外，江西省股交中心与市场监督管理局已经建立数据对接，为小镇入驻基金提供份额登记、托管、质押等服务。为了给入驻基金和企业提供更为全面的服务，基金小镇通常还会重点引入其他金融机构和第三方服务机构，包括投行、券商、会计师事务所、律师事务所等，甚至各大证券交易所也会入驻基金小镇，近距离地为企业提供上市辅导服务。例如杭州玉皇山南基金小镇内的配套机构就十分齐全，不仅深交所浙江服务基地入驻其中，此外小镇中还设有金融法庭，方便机构及时解决法律问题。在走访交流过程中，各基金小镇也提出了当下面临的行业困境。例如政策的稳定性成为影响基金能否长久留存的重要因素。由于私募基金产品设立期限通常在5到10年不等，因此在基金存续期间，当政策出现变化，或其他地区政策更优时，即使小镇服务再到位，也无法避免基金出走。共青城基金小镇的政策延续性一直以来在业内都倍受关注。王涛表示，这真的是基于历届政府的领导班子都在为这件事努力，政府领导敢于先行先试，并不断对政策进行完善，全力支持小镇发展，这也体现在我们对入驻基金的一系列服务效率方面。风控管理是基金小镇的重点工作之一作为资本的聚集地，基金小镇不仅要服务好私募基金，同时还在第一线，承担着风控管理的重担。特别是当小镇入驻基金数量和规模达到一定量级以后，金融风险的控制就显得尤为重要。一旦发生如非法集资等风险事件，当地甚至全省的金融业务都将可能受到波及。因此风险管理也成为基金小镇的重要工作之一，各小镇也都能给予了充分重视。在杭州玉皇山南基金小镇中，99%入驻的基金管理人都能够完成在基金业协会的登记。值得一提的是，嘉兴南湖基金小镇已经自行开发完成了一套较为完善的风险管理数控平台。平台通过智能化数据抓取结合人工经验判断，可对整个私募生态的事前、事中、事后全过程进行较为全面的风控管理。事前监管，核心关注管理人、投资人以及被投资项目；事中监管，核心关注所有的备案回单、风险舆情、投资情况；事后监管，持续关注其备案、退出清算情况等。这一监管平台除了可以进行管理人的资质审核外，还能实现变更审核、实缴备案、财政兑现等几乎所有功能。因此，除了服务自身外，南湖基金小镇还将这套风险管理系统对外进行了输出，目前已经成功为杭州、扬州、海南等多地搭建风险管理数控平台，这也成为南湖基金小镇在全国脱颖而出的核心竞争力之一。南湖基金小镇总经理吴雷萍表示，监管部门对我们这套风控系统给予了高度认可，认为其十分适合推广到基金的照前会商制度中，可以帮助管理部门严格把好基金管理人和产品的准入关。全区算总账 多渠道带动当地产业发展在走访过程中不难发现，较为成功的基金小镇，通常都位于民间经济活跃和产业资源聚集的地区。例如仅在苏州高新区，就有苏州湾创投壹号、东沙湖基金小镇、苏州金融小镇等多个明星小镇。这些基金小镇以当地政府引导基金为基础，吸引大量优质的社会资本入驻苏州，同时培育和扶持苏州本土企业。在这一大型生态中，资金不仅在长期有效的循环中获得了持续增值，还在支持当地产业发展、服务实体经济方面发挥了重大作用。太湖金谷（苏州）发展有限公司、苏州高新数字金融产业发展有限公司总经理王鸣灏在介绍苏州金融小镇时表示，目前小镇中，共活跃着四类基金管理人：第一类是高新区的政府引导基金，这些基金的募集规模都是百亿级别；第二类是与头部机构合作的基金；第三类是一些小而美的市场化基金，这类基金通常有灵活、周期短等特点，税收效益明显；第四类，也是小镇目前支持力度最大的，就是以上市公司持股平台为主的产业资本，这类资本是非常好的技术来源。上市公司的优势在于，不仅能直接为当地创造税收和就业，同时，还能吸引到更多的上下游产业和资本。王鸣灏强调，我们现在所有的责任都落实到各个小镇和园区，负责人要对小镇和园区业态十分了解，在抓入口、补缺口的同时，还要实时了解所负责区域内企业的发展动向，依靠软服务来吸引投资机构和企业入驻。也正是基于我们对业态和企业的深度了解，当发现企业遇到一些共性的难题时，小镇和园区会汇总后主动与上级政府沟通，形成正式文件，用政策保障的方式为企业真正解决问题。此外，苏州金融小镇还十分重视对企业上市的支持和辅导。不仅经常组织大规模的集体培训，还对企业进行一对一、点对点的辅导，并帮助企业与证监会和各大交易所进行沟通，解决其在上市过程中遇到的问题。得益于苏州高新区十分发达的医疗产业资源，金融小镇的第一批上市公司持股平台也大多出自于高新区。这些企业，很多都是高新区从早期的天使投资、到VC、再到PE，以至于企业上市以后，在进行全生命周期的跟进。正是由于整个高新区同时在做资金和产业项目的蓄水池，因此每个小镇和园区在提供服务时，通常不能以当前的成本来考核。王鸣灏表示，我们不会计算单独某个服务载体的盈利能力，而是采取算总账的方式，统在一起考量。当然如果有合适的项目投资机会，小镇的开发主体也可以作为LP参与其中。从苏州金融小镇、东沙湖基金小镇的成功经验来看，政府引导基金在小镇招商引资、产业升级方面起到了至关重要的作用。虽然各地区基金小镇的先天条件各不相同，但也都有意注册成为基金管理人，亲自下场参与投资，以吸引更多的社会资本，更好地服务于当地实体经济。据悉，南湖基金小镇和共青城基金小镇目前都在管理人牌照申请过程中。
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